上市公司沦至抛售房产“补贴家用” 这些公司需格外小心

中国妈妈网 2019-07-07

近期关于房地产降温的消息不断发酵。

中国指数研究院指出,11月各线城市成交量分化明显。具体来看,一线城市月度周均成交量环比下降8%,北京月度周均成交同环比显著上升,广州月度周均成交量同环比均下降;二三线代表城市月度周均成交量环比下降5.8%,其中成都、济南两城市同比降幅更为显著,降幅均超过20%。从总体来看,楼市逐渐回归理性,58安居客房产研究院首席分析师张波认为,11月全国发布楼市调控城市的数量有所减少,调控持续了一贯“松紧度”,稳调控也使楼市更加稳定。

此前,58同城、安居客联合中国社科院、华夏时报发布的《中国房地产大数据报告(2018)》显示,10月,购房者信心指数环比下降4.2%,为2017年1月以来最低点。随着中央“房住不炒”的指导思想出台,楼市的火热程度的确有所消退。然而让炒房者更为担忧的,应该是持有巨量投资性房地产的上市公司,如果他们开始抛售房产,势必会对楼市造成不小的冲击。

A股持有投资性房地产市值接近1.1万亿元

根据同花顺(300033)i问财数据整理,截至2018年三季度末,A股3582家上市公司中,共有1696家上市公司持有投资性房地产,占比47.57%,合计持有市值接近1.1万亿元。

其中持有投资性房地产市值超100亿的有22家上市公司,持有市值最高的为美凯龙(601828),达到了777.2亿元。11家公司属于房地产行业。

上市公司沦至抛售房产“补贴家用” 这些公司需格外小心

如同疯狂的炒房客一样,上市公司炒房的热情在过往的这些年也是有增无减。自2008年以来A股上市公司持有的投资性房地产总市值不断增高,虽然近几年上市公司数量大增和房地产的升值会极大促进A股投资性房地产总额持续增长,但这十多年间房价有过回调,而上市公司炒房的热情似乎未曾退却。

上市公司沦至抛售房产“补贴家用” 这些公司需格外小心

图:2008-2018.9.30 A股持有投资性房地产市值

多家上市公司正在出售房产

上市公司为何卖房?因为可以弥补亏损。

11月17日,中迪投资(000609)公告,拟将位于北京市朝阳区东方东路、建筑面积193.93平方米的房产作价1350万元出售,预计将产生约743万元的税前收益,而2018年前三季度,中迪投资累计亏损金额633万元,出售一套房产足,便可以弥补亏损,扭亏为盈;浙江世宝(002703)前三季度亏损539.5万元,拟出售房屋,将产生净利润886万元;ST新梅(600732)前三季度亏损710.1万元,房产转让已完成,产生净利润3500万元。

此外,10月以来,道明光学(002632)、银之杰(300085)、中原证券(601375)、天喻信息(300205)、莱茵体育(000558)、建发股份(600153)、三变科技(002112)也纷纷公告,出售旗下的房产或土地。

但是房地产市场是典型买涨不买跌,随着近几个月楼市的降温,房子也变得不好卖,今年前三季度亏损4491万元的三变科技,因部分房产没有卖出,不得不选择折价卖房。

此前三变科技在10月23日公告称,拟将持有的部分房产通过产权交易机构公开挂牌出售,共涉及9套房产,总评估值为4524.78万元。根据三变科技发布的房产评估表,所出售的房产中有3套位于北京,4套位于上海。三变科技称,出售房产是公司优化和盘活存量资产的需要,“若上述房产按评估值完成出售,扣除账面净值、各类税费等,预计对本年度净利润影响金额约为1646万元。”

而在11月30日,三变科技公告表示,10月29日-11月26日,其中4处房产均征集到唯一意向受让方,其余5处房产均未征集到受让方。三变科技称,根据房产市场情况结合公司资产的实际状况,公司董事会同意上述公开挂牌未征集到受让方的5处房产终止挂牌,通过其他公开方式进行出售,成交价不低于评估价的90%。

年末临近上市公司卖房高峰期

年末卖房在A股上市公司中已不是第一次,据新 京报记者不完全统计,2017年有134家公司曾公告披露关于资产出售等情况,其中220条涉及房产出售记录,其中浙江房产被出售的数量最多。而从时间上看,220条记录中有67条房产出售记录是在今年9月份以后披露,四季度占比30%。

据i问财统计,2018年四季度(10月8日截至12月12日发稿),已有22上市公司发布售卖房产、土地等相关公告。目前来看,今年四季度有出让房产或土地的上市公司比去年有所减少,但12月还有20天,投资者不妨多关注上市公司的公告。

上市公司沦至抛售房产“补贴家用” 这些公司需格外小心

而上市公司售卖房产的原因除了可以弥补亏损外,还有可能是因为房价下跌。

央广网去年曾表示,“进入四季度以来,众多上市公司开始用各种形式的卖家底,包括股票、房子,甚至是亏损的股权,这或可美名为“资产优化”,实则不外是为了满足国有股东业绩考核要求、避免戴帽、维持银行信用等级等。笔者认为,上市公司卖房子的流行,简单直接的原因恐怕是对于房价走势的预判不乐观。”“事实上,从居民长期贷款、商品房销售面积以及房价监控数据来看,房子的购买预期正在回归常态。从居民家庭债务角度分析可以发现,从2017年3月份以来,居民中长期贷款占比的长期下降趋势明显,表明房地产调控的效果正在显现,居民购房意愿正在回落。”

虽然文章是去年发表的,但放在今年仍然适用。如果A股上市公司未来陆续加入“售房大军”,楼市下行压力势必更加严重,对于炒房客来说,这应该是个不好的消息。

而对于A股的投资者来说,也应该避免靠卖房修饰业绩的公司,因为一家公司一旦需要靠变卖房地产来“补贴家用”,可能说明公司经营不善或陷入较大困境,而这样公司投资时需要格外谨慎。